梁培利2024版DeFi课程笔记，有哪些疑问点？

课程链接：https://space.bilibili.com/220951871/channel/collectiondetail?sid=2824381&ctype=0 讲义仓库：https://github.com/liangpeili/defi-2024/tree/main DeFi简介 DeFi:Uniswap/AAVE/Curve/DAl/Compound等； GameFi:从CryptoKitties开始； SocailFi:nostr/Damus/friend.tech/xpet; 国内目前政策：去fi留block,服务实体经济 CeFi的主要组成机构与职能 中央银行：发行法定货币 商业银行：存款、结算、信贷等； 保险公司：风险转移与分散； 证券公司：证券买卖、交易，证券承销等； 银监会、证监会和保监会； 国家金融监督管理总局 CeFi的特点 集中的账户管理 交易审查与监控 基于对机构的信任 手续费作为主要利润来源 不透明性/信息差 DeFi的起点 Bitcoin:A Peer-to-Peer Electronic Cash System 2021：DeFi之夏 以太坊DeFi生态一览：全球支付、钱包、基础设施、交易所、投资、身份认证、市场、保险、借贷、稳定币、衍生产品 DeFi的特点 账号个人管理：Not your keys,not your coins 无需许可 开源可验证 可编程性 注意：目前国内并没有做纯Defi的政策空间 课程安排 以Uniswap为核心，梳理DeFi领域的上下游产品及其原理 从稳定币入手，逐步介绍去中心化交易所Uniswap的核心逻辑，进而扩展到其他领域Defi产品（如借贷等）和算法。 理论课24学时+实验课8学时 《区块链应用系统开发实践》32学时 稳定币 货币的演化 实物货币 金属货币 基于黄金等贵金属抵押的法定货币 基于信用的法定货币 电子货币 数字货币？ 基于法币抵押的稳定币一一USDT 稳定币市值排名第一； 由Tether发； 中心化管理； 可以冻结账户，销毁黑U，增发； 基于法币抵押的稳定币—BUSD Paxos发行的美元稳定币 受纽约金融服务局NYDFS的监管 用了Binance的品牌 可以1：1购买和赎回 100%的美元或者美元现金等价物支撑 仅在以太坊发行 2023年2月份停止发行 基于加密资产超额抵押的稳定币一DAI DAl是Maker Protocol的主要产品； Maker Protocol由MakerDAO管理； MKR是MakerDAO的治理代币； 有利息 MakerDAO 生态组成 DAI的供应量控制 贷款利率：Stability Fee 存款利率：DAI Saving Rate(DSR) 如果1DAI=0.99USD,提高利率 如果1DAI=1.01USD,降低利率 思考：为什么DAI会有怎么高的年化盈利能力？ 理解MakerDAO团队如何通过DAI项目盈利，可以从以下几个方面考虑： 稳定费用（Stability Fee）： MakerDAO通过向借款人收取稳定费用来盈利。当用户将加密资产（如ETH）抵押以铸造DAI时，需要支付稳定费用，这些费用是按借款金额的年化利率计算的。稳定费用的支付是通过MKR代币进行的，这些费用最终会被销毁，从而减少MKR的总供应量，提升其价值。 清算罚金（Liquidation Penalty）： 当抵押品价值下降到一定程度（即抵押率低于维持率）时，会触发清算过程。清算过程中，部分抵押品会被出售以偿还债务。清算过程中会收取清算罚金，这也是一种收入来源。 协议费用（Protocol Fees）： MakerDAO可能会通过不同的协议费用来盈利，比如在特定操作或服务中收取一定比例的手续费。这些费用也会归入项目的盈利。 增值的MKR代币： 通过收取稳定费用和清算罚金等方式，MakerDAO可以控制和减少MKR代币的供应量。随着项目的成功和生态系统的扩大，MKR代币的需求增加，其市场价值也会随之上升。MKR代币增值是团队和早期支持者的重要盈利途径。 风险管理产品： MakerDAO团队还可以开发和提供一些高级的金融工具和风险管理产品，这些产品可以在开放市场上销售或作为服务的一部分，产生收入。 通过上述方式，MakerDAO团队能够通过其稳定币项目实现盈利，同时维持DAI的稳定性和系统的正常运行。 案例分析 假设 1 ETH = 2000 USD， 质押了5个ETH 到Maker Vault，按照150%的超额抵押率，最多可以借出 10000 / 150% = 6666.67 个 DAI。